上海出台落實（shí）“新國九條”意見

　　《國務院（yuàn）關於進一步促進資本市場健康發展（zhǎn）的若（ruò）幹意見》（以下簡稱《意見》）從經濟社會發展全局（jú）高度，對新時期資本市場改革、開放、發（fā）展和監管進行了統籌規劃和總體部署。資本市場（chǎng）是上海國際金融中心建設的重要組（zǔ）成部分，為貫徹落實《意見》精神，現就本市進一步促進資本市場健康發展提出如下實施意見：

　　一、明確總體要求

　　(一)堅持市場化、法（fǎ）治化、國際化導向，促進資本市場健康發展

　　以貫徹落實《意（yì）見》為指引，通過中國（上海）自由貿易試驗區（以下簡稱"自貿試驗區"）先行先試（shì），促（cù）進資本市場進一步深化改革，加快創新，擴大開放；圍繞服務實體（tǐ）經濟發（fā）展，拓展資本市場廣度和深度，不斷完善（shàn）服務全國的功能;加快上海國際金（jīn）融中心建設,推進人民（mín）幣國際化進程，不（bú）斷提升（shēng）上海作為全球性人民幣產（chǎn）品創新（xīn）、交易、定價和清算中心地位。以貫徹落實（shí）《意見》為動力，形成功（gōng）能齊全（quán）、開放高效的資（zī）本市場體係；培（péi）育治理結構完善、經營運作規範、具備核心競爭力（lì）和成長潛力（lì）的上市掛牌公司；建設富有（yǒu）創新活力和市場影響力的證券期貨經營機構隊伍。以貫（guàn）徹（chè）落實《意見》為契機，加快形成（chéng）促（cù）進資（zī）本市場健康發（fā）展的良好氛圍；全麵（miàn）加強資本市場（chǎng）信用、法治、人才環境建設；有效防範資本市場風險，切實保（bǎo）護投資者合法權益。

　　二、把（bǎ）握自（zì）貿試驗區建設重大戰略機遇，不（bú）斷提（tí）升上海資本市場開放水平

　　(二)促進資本（běn）市場在自貿試驗區進（jìn）一（yī）步開放

　　不斷擴大自貿試驗區資本市場開放的（de）範（fàn）圍。配（pèi）合國家金融管理部門，推動資本市場支持促進自（zì）貿試驗（yàn）區政策的落地實施，研究出台相關細（xì）則。推動區內金融機構和企業按規定進入上海地（dì）區的證券和期貨交易場所進行投資和（hé）交易，推進區內符合條件的個人按規定（dìng）開展跨境雙向投資。推動境外機構和自貿試驗區注冊企業（yè）的境外母公司在境內發行人民幣債券。促（cù）進跨境資本通（tōng）過自由貿易賬戶實現雙向流動。努力把自貿試驗區建成（chéng）全國資本市場（chǎng）對外開放度最高的試驗田。

　　(三)加快在（zài）自貿試驗區設立麵（miàn）向國際的金融交易平台

　　支持金融市場機（jī）構在自貿試驗區內研（yán）究設立國際（jì）金融交易平台，推出麵向全球投資者（zhě）的產品與業務（wù）。支持上海黃金交易所建立上海國際黃金交（jiāo）易中（zhōng）心，提升在全球黃金市場中（zhōng）的定價能（néng）力，逐步推動國際黃金轉（zhuǎn）口中心建設。穩步推進上海國際能源交（jiāo）易中心建設（shè），加快推動原油期貨（huò）上市交易。積極推進上海證券交易所設立國際金融資產交易平台，加快產（chǎn）品研究與創新。支持上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所在自（zì）貿試驗區內設立商品交割倉庫。支持上海銀行間市場清算所、中國證券登記結算公司對（duì）自貿試驗區內發行的債券開展登記托管和清算結算。支持自貿試驗區內金融市場平（píng）台與境外資本市場的連接（jiē）合作。

　　(四)提升自貿試驗（yàn）區（qū）證券期貨服務業開放（fàng）水平

　　按照國家的統一部署，配合中國證監會逐步放寬合資證券公司業務範圍，逐步提（tí）高符合條件（jiàn）的外資機構在自貿試驗區內設立合資證券公司、基金管理公司和期貨公司的持股比例；逐（zhú）步允許符合條件的外資機構在（zài）自貿試驗區內設立合資證券投資谘詢公司。加快推進證券期貨經營機構在自貿（mào）試驗區內注冊成（chéng）立（lì）分公司或專業子公司。支持（chí）本市證券期貨經營機構利（lì）用自貿試驗（yàn）區平台（tái），實施"走出去"戰（zhàn）略，發行合格境內機構投資者（zhě）（QDII）和人民幣合格境內機構投資者（RQDII）產品；支持其境外分支機構按規定發（fā）行合格境外機構投（tóu）資者（QFII）、人民幣合格境（jìng）外（wài）機構投資（zī）者（RQFII）產品，逐（zhú）步擴大QFII、RQFII參（cān）與金（jīn）融期貨產品的範圍。

　　(五)支（zhī）持在自（zì）貿試驗（yàn）區探索金融監管模式創新

　　積極（jí）支持國家金融管理部門完善自貿試驗區金融監管體（tǐ）製，推動自貿試驗區證券業監（jiān）管轉型（xíng）與創新，探索並推進證券行業準入的"負麵清單"管理；加強金融監（jiān）管協調和跨境監管合作，切實防範自貿試驗區金融風險，構（gòu）築自貿（mào）試驗（yàn）區金融安全網。

　　三、堅持金融服務實體經濟發展的本質（zhì）要求，進一步增強上海多層次資本市（shì）場（chǎng）的服務功能

　　(六)支持股票市場發展

　　充分發（fā）揮和強化上海證券交易（yì）所在股票市場中的重要作用。支持（chí）上海（hǎi）證券交易所（suǒ）壯大主板市場，做（zuò）大、做強、做活藍籌股（gǔ）市場，增加（jiā）市場內部層次。配合國家金融管理（lǐ）部門做好（hǎo）股票發行注冊製改革等相關（guān）工作，加快（kuài）推動（dòng）滬市上市公司監（jiān）管轉型。積極推進上海證券交易所開展滬港股票市場交易（yì）互聯互通機製（以下簡稱"滬港通"）等試點，提升上海資本市場的國際影響力。推進上海（hǎi）證券交易所ETF期權等業務創新。支持和鼓勵各類符合條（tiáo）件的（de）企業到上海證券交易所上市。

　　(七)支持債（zhài）券（quàn）市場發展

　　充分發揮銀行間債券市場、交易所債券市場的作用。支持銀行（háng）間債券市場和交易所債券市場協同發展，推進市場間的交叉掛牌及自主轉托管機（jī）製，促進債券跨市場流轉。支持注冊在本市符合條件的商業銀行參與上海證券交易所債券回購。支持本市企業以多種形式發（fā）行債券進行融資，支持注冊地在本市的公司依照中國證監會有關公司債券管理辦法公開或私募發行公（gōng）司債券。支持各類債（zhài）券發行人在上海（hǎi）招標發行債券。做好上海政府地方債自發自還試（shì）點。擴大本市專業（yè）機構債券投資範圍和規模。支持各類金融機構（gòu）豐富（fù）債券（quàn）市場產品、開（kāi）展資產證券化創新。

　　(八)支持商品期貨市場發展

　　支持（chí）上海期貨交易所產品創新（xīn），不斷增加新（xīn）品種，進（jìn）一步（bù）完善期貨品種結構體係。加快推出商品指數期貨，探索運用商品期貨期權、碳排放權等交（jiāo）易工（gōng）具，實現期貨市場（chǎng）價格（gé）發現和風險（xiǎn）管理功（gōng）能。促進商品期貨市場與商品（pǐn）現貨市（shì）場的聯動（dòng）發展。鼓勵本（běn）市企業合理運用（yòng）期貨等風險管理工具對衝風險。

　　(九（jiǔ）)支持金融期貨市場發展

　　支持在滬金融市場穩步發（fā）展金融衍生產品（pǐn），逐步豐富各種股指期貨（huò）、股指期權和股票期權產品。支持中國金融期貨（huò）交易所（suǒ）發展國債期貨，進（jìn）一步健全反映市（shì）場供（gòng）求關係的國債收益率曲線。配合人民幣匯率形成機製改革，積極支持在滬（hù）金融市場在充分研究（jiū）的基礎（chǔ）上穩步推出外（wài）匯期貨等產品創新。探索場外金融衍生品創新業務，建立集中清（qīng）算機製。

　　(十)提升股權托管交易市場服務（wù）功能

　　加快上海股權托管交易市場綜合金融服務（wù）平台建設。以服務本市（shì）科技型中小企業發展為重點，探索（suǒ）金融產品創新，增（zēng）強市場資源集（jí）聚、整合和配置功能。做好與多層次（cì）資本市場的（de）對接，推動上海股權托管交易市（shì）場健康發展。

　　(十一)促進非公開市場規範發展

　　不斷拓展市（shì）場空（kōng）間，完善本市非公開市場（chǎng）交易機製及發行（háng）製度（dù）。逐步健全私募投資基金二（èr）級市場，培育合格機構投資者參與非公開市場交易（yì）。拓寬私募投資基（jī）金銷售渠道，鼓勵私（sī）募投資基金管（guǎn）理人通過非（fēi）公開市（shì）場發行產品。率（lǜ）先研究（jiū）私募投資基金行業標準和行為（wéi）規範。營造私募市場發展環境，培育與（yǔ）私募投資產（chǎn）品發行相關的定價、估值、交（jiāo）易、風控、後台管（guǎn）理等新型服務業態及服務（wù）機構，大（dà）力吸引、集聚行業（yè）高端人才（cái）。

　　(十二)促進資本市場基礎設施建設

　　支持在滬的資本市場登記結算機構（gòu）加強登記、結算、清算、托管等設施建設，不斷降低市場成本，防範市場風險，保障資本市場安全高效運行和整體穩定。積（jī）極推進"滬港通"等跨境登記結（jié）算業務技術係統建設，為跨境金融產品開發提供良好服務。以（yǐ）智慧城市建設為基礎，進一步（bù）完善本市信息通訊等基礎設施（shī）建設，以信息網絡技術發（fā）展為支撐，為（wéi）資本（běn）市場發（fā）展提供有力的技術保障。

　　四、支持證券期貨服務機構（gòu）增強核心競爭力，進一步提升服務能力

　　(十（shí）三)支持各類證券期貨（huò）經營機構和業務集（jí）聚發展

　　努力改善營商（shāng）環境，提供優質（zhì）服務，吸引境內外各類證（zhèng）券期貨經營機構、資金與資產管理機構到上海發展。促進各類資本依法在滬設立機構總部和功能性機構，提供工商注冊、稅務登記、政策扶持等（děng）便利。支持符合條件的其他（tā）金融（róng）機（jī）構在風險可控前提下申請證券期貨業務牌照，在本市依法發起開辦或參與設立專業牌照證券公司和（hé）基金管理公司。積極支持民營資本（běn）進入（rù）證券期貨服務業（yè）。支持本市證券期貨經營機構與其（qí）他金融機構在防（fáng）範（fàn）風險的基礎上以相互持股的方（fāng）式探索綜合經（jīng）營。

　　(十四)增強在滬證券期貨經營機構競爭力

　　支持證券期貨經營機構做大（dà）做強做專業，探索（suǒ）國際化和集團化發展。推進金融資源優化整合，加快金融資（zī）源向優勢企業集聚。發揮本市基金管理行業優勢，鼓勵引（yǐn）導基金管理公司向現代資產管理機構轉型。推動證（zhèng）券期貨經營機構上市進程，完善市場化資本補充機製。形成若幹全國（guó）領先（xiān）、具有國際競爭力、品牌影（yǐng）響力和係（xì）統重要性的現代投（tóu）資銀（yín）行；打造一（yī）批法人治理健全、服務水平優良、風險管理完善的（de）證券期貨經營機構。推動上海成為重要的全球資產管理中心。

　　(十五)完善本市證券期貨經營機構激勵約束機（jī）製

　　完善證券期貨經營機構法人治理結構，落實董事會選人用人權，更好發揮（huī）企業家作用。建立健全市場化激勵約束機製，在具備條件的（de）證券期貨經營機構探索開展（zhǎn）股（gǔ）權激（jī）勵試點，完善與長效激（jī）勵相配套的業（yè）績掛（guà）鉤、延期支付（fù）、追索扣回等配（pèi）套約束機製。

　　(十六)促進證（zhèng）券期貨（huò）互聯網業務（wù）健康發展

　　支持本市（shì）證券期（qī）貨業、各類資產管理機構（gòu）利用網絡信息技術創新產（chǎn）品、業務和交易方式，增強服務的便利性，擴大服務範圍，提升服務水（shuǐ）平（píng）。支持互聯網企業多形式參與上海資本市場，規範（fàn）開展股權眾（zhòng）籌等（děng）業務，促進互（hù）聯網金融健康發（fā）展。

　　(十七)支持私募（mù）投資基（jī）金探索創新

　　鼓勵發展（zhǎn）多樣化私募投資基金（jīn）和各類私募投資產品，拓展投資範圍（wéi）。進一步推進（jìn）合格（gé）境內有限合夥人（QDLP）和外商投資（zī）股權投資企業（yè）（QFLP）試點，促進境內（nèi）外私（sī）募投資基金在滬集聚發展。完善私募投資基金支持本市企業創新創業發展的產品、服務和途徑。

　　(十八)促進證券期貨相（xiàng）關專業服務業發展

　　加強對開（kāi）展證券期貨業（yè）務的會計師事務所、資產評估機構、評級增信機構（gòu）、法律服務機構的服務（wù）和管理，打造功能齊備（bèi）、分工專業、服務優質的金融專業（yè）服務業。積極穩妥發展（zhǎn）從事各類專業金融服務的新型機構。

　　(十九)壯（zhuàng）大專（zhuān）業機（jī）構投資（zī）者隊伍

　　充分利用本市各類資產管理公（gōng）司集聚優（yōu）勢，積極爭取國（guó）家政策支持，支持和推動本市社保基金、企業年（nián）金、職業年金、商業（yè）保險資金、信托基金（jīn）等機構投資者參與（yǔ）資本市場投資（zī），不斷擴大資（zī）本市場投資範圍和規模，壯大（dà）多元化的專業（yè）投（tóu）資者隊伍（wǔ）。

　　五、充分發揮資本市場資源配置功能，推動本市企業創新發展

　　(二十)推進企業在（zài）多層次資本市場上市掛牌

　　支持企業到主板、中小企業板（bǎn）、創業板、全國中小企業（yè）股份轉讓係統和上海股權托管交易中（zhōng）心等市場上市掛牌。建立本市多層次（cì）資本市場上市掛牌企業統一資源庫，加（jiā）大擬上市掛牌公司（sī）的培育力度。加強部（bù）門（mén）協同，進一步完善和整合相關扶持政策，切（qiē）實做好中小（xiǎo）企業改製與上市掛牌的服務工作。

　　(二（èr）十一)提高上市掛牌公（gōng）司質量

　　不斷優化上市公司發（fā）展環境，將上（shàng）海打造（zào）成全國上市公（gōng）司運（yùn）作最規範的地區。促進本市企業通過資本市（shì）場進一步完善法（fǎ）人治理結構（gòu），督促（cù）上市掛牌公司規（guī）範經營，履行（háng）好信息（xī）披露義務，提高企業效益，為股東創造價（jià）值。積極探（tàn）索（suǒ）上市公司市值管（guǎn）理及相關考核評（píng）價體（tǐ）係，鼓勵上市公司多形式開展股權激勵和職工持股計劃。根據退市製（zhì）度（dù）安排，積極配合金融監管部門和市場主體穩妥（tuǒ）做好上市掛牌公（gōng）司的退市或摘牌工作。

　　(二十二（èr）)依托資本市場推進企業改革與發（fā）展

　　充分發揮資本市場資源配置功能，推動（dòng）國有控股上（shàng）市公司、非上市公司開放性市場化重組，支（zhī）持國有資本與民營等其他各（gè）類資本相互融合，發展混合所有製（zhì）經濟。以公眾公司（sī）為主要實現形式，利用多層次資（zī）本市場，加快（kuài）本市國有企業股份（fèn）製改（gǎi）革，實現企業集團整（zhěng）體上市、核心業務資產上市或引進戰略投（tóu）資（zī）者。依托（tuō）資本市場，建（jiàn）立公開、透明、規範（fàn）的國資流動平台，暢（chàng）通國有（yǒu）資本合理流動渠道。鼓勵民營企業激發內生（shēng）動力，穩固可持續發展基礎，利用資本市場健康發展。發揮（huī）資本市場服（fú）務實體經濟、促進產業結（jié）構調整的作用，支持新技術、新產業（yè）、新模（mó）式、新業態企業加快發展。

　　(二十三)支持企業借助資本（běn）市場開展並購重組

　　尊重企業（yè）的市場主體地位，進（jìn）一步突破部門、地區、行業和所有製的限（xiàn）製，鼓勵各類資（zī）本（běn）公（gōng）平參與（yǔ）並購重組，促進企業股權有序順暢流轉。改善政府管理和服務，簡（jiǎn）化審批（pī）程序，完善鼓勵（lì）扶持政策，降低並購重組成本。引導商業銀行在風險可控的前（qián）提下（xià）積極（jí）穩妥開（kāi）展並購貸款業務。支持符合條件的企業發行優先股、定向發行可轉換債券（quàn）作為並購重組的支付方式，研究推進定向權證等作為支付工具。加快建立現（xiàn）代企業產權製度，發揮本市產權市場在企（qǐ）業並購重組中的作用。

　　六、加強和改進政府服務（wù），努力營造良好的資（zī）本市場發展環境

　　(二十四（sì）)推進本市資本市場信用環境建（jiàn）設

　　建立（lì）健全本市信用信息體係，加強本市公共信用信息與金融信用信息的（de）共享互通與聯動合作。優化使（shǐ）用環境，便利市場（chǎng）參與者依法依規查詢相關信用信息。鼓勵社（shè）會資本進入信用評級（jí）行業，規範並加快評級（jí）業務發展，努力提（tí）高服務水平。完善資本市場守信激勵和失信懲戒機製，使上海成為信用體係最全、征信環（huán）境zh、信用服務最優的城市。

　　(二（èr）十五（wǔ）)加強資本市場法治環境建設

　　配合國家和地方立法部門，促進資本市場（chǎng）法律（lǜ）製度體係不斷完善。健全資本（běn）市場執法機製，加強本市執法部（bù）門與資本市場監管部門的聯動。支持以司法改革試點為契機，進一步優化司法環境，健（jiàn）全上海金融檢察、審（shěn）判專業化機構組織（zhī）體係。探索建立調解與仲裁、訴訟的對接機製，設（shè）立第三（sān）方金融糾紛調解中心，建立公平、公正和高效的糾紛解決機製，多元化解決資本市場糾紛（fēn）。

　　(二十六（liù）)加強本市資本市場人才隊（duì）伍建設

　　創新人才服務與管理模式，集聚高（gāo）層次、緊缺型人才，提高資本市場人才國際競爭力。健全與資本（běn）市場發展相適應的多渠道、多形式（shì）的專業培訓體係，提高金融人才隊伍能力素質。優化資本市場人才政策環（huán）境，提供人才引進便利和其他相關服務。

　　(二十七)推動資本市場創（chuàng）新發展（zhǎn）研究

　　充分利用智庫（kù）和學術研究機構，加強資本市場改革創新發（fā）展研究工作，對涉及（jí）到上海資本市場發（fā）展的綜合性、全局性、戰略性問題深入開展研究。加強研究成（chéng）果的運用，鼓勵學術研究機構與各（gè）類金融市場、金融機（jī）構之間協作開展研發，形成研究成果應用推廣的合作機製。鼓勵在滬資本市場各類主體探（tàn）索業務創新，支持其（qí）申（shēn）報本市金（jīn）融創新獎項。

　　(二十八)發（fā）揮行業（yè）協（xié）會積極作用

　　強化資本市場行業自律，充分發揮本市證券、期貨、基金（jīn）、股權投資、上市公司等行業協會和金融業聯（lián）合會（huì）在自（zì）律規範、服（fú）務會員、搭建平台、引領發展方麵的積極作用，推進各類資本市（shì）場相關機構和企業健康發展（zhǎn）。

　　(二十（shí）九)保護投資者合法權益

　　進一步（bù）加（jiā）強資本（běn）市場投（tóu）資（zī）者特（tè）別是中小投資（zī）者合法（fǎ）權益保護。引導（dǎo）和支持本市上（shàng）市公司增強持續回報能力（lì）。保障中（zhōng）小投資者知（zhī）情權，支持中（zhōng）小投資者依法行使權利。多種形式開展投資者教育，提高投資者風險防範意識，引導投資者理性投資。

　　(三十)規（guī）範本市資本（běn）市場信息傳播秩序

　　嚴格管理涉及資本市場（chǎng）的內幕信息，確保信息發布公開公正、準確透明。對造謠、傳謠以及炒作不實信息誤導投資者和影響社（shè）會穩定的機構與個人要依法嚴肅（sù）查處。進一步營造有利於資本市場健康（kāng）發展的新聞宣（xuān）傳和輿論環境。

　　(三（sān）十一)配合（hé）國家金融管理部門做好資本（běn）市場監管（guǎn）

　　全力配合和支持國家金融管理部門依法履行（háng）監（jiān）管職責，切實承擔地方政府監管責任，維護資本市場安（ān）全運（yùn）行和社會穩定。積極貫徹落實國家（jiā）資本市場法規政策，在職責範圍內製定具體實施細則和操作辦法。建立健全地方政府部門與金融管理部門之間的溝通協作機製，為加（jiā）強資本市場監管創造良好（hǎo）環境。

　　(三十二)防範（fàn）化解資本市場風險

　　健（jiàn）全資本（běn）市場風險監測預警和評估處置機製。建立（lì）資本市場風險輿情監測網絡，依托城市管理平台和公共信用信息服務平（píng）台，全麵監測轄內風險信息。配合國家金融管理部門完善風險管理措施（shī），及時化解重（chóng）大風險隱患。完善本市打擊非法金融活動工作機製，加強與相關地區和部門的協調，做好（hǎo）區域內金融風險防範和處置工作（zuò），規範各類區域性交易場所（suǒ），打擊各種非法證券期貨（huò）活動。

　　(三十三)進一步健全本市促進資本市場健康發展的工作機製

　　建立由市領導牽頭、各相關部門參與的聯席會（huì）議製度。統一製定本市促進資（zī）本市場健康發展政策，協調解決本市促（cù）進資本市場健康發展的相關事項。聯席會議辦公室設在市金融辦，承擔聯席會議日常工作。各（gè）區縣、各有關部門（mén）要結合（hé）自（zì）身職責和工作實際，在促（cù）進資本市場健康（kāng）發展、風險防範等方麵發揮（huī）積極作用。

　　本實施意見自2014年10月1日起施行，有效期至2019年9月30日。